玉米期貨價格發(fā)現功能是什么

　　玉米期貨價格發(fā)現功能是期貨市場的基本功能，在此通過分析我國玉米期貨與現貨價格之間、我國玉米期貨與CBOT玉米期貨價格之間的相關性，來考察我國玉米期貨市場價格發(fā)現功能發(fā)揮。下面學習啦小編來告訴大家玉米期貨價格發(fā)現功能是什么。

　　玉米期貨的介紹

　　玉米與豆粕是重要的飼料原料，其中玉米在配合飼料中所占比重可達到60%左右，其價格波動對于飼料企業(yè)影響很大。運用玉米期貨，可以有效利用發(fā)現價格和規(guī)避風險功能來引導玉米產地的種植結構調整，促進農民增收，還能吸引社會游資分擔產業(yè)風險，提高企業(yè)市場競爭力，對于提高我國在國際玉米市場中的競爭優(yōu)勢有著重要的現實意義。

　　玉米期貨價格發(fā)現功能1、現貨價格的選取

　　與期貨價格選取時間相對應，現貨價格選取每月末現貨市場中大連港二等黃玉米的平艙價、吉林(長春)二等黃玉米的出庫價。

　　玉米期貨價格發(fā)現功能2、玉米期貨價格的選取

　　玉米期貨合約都有到期日，價格不是長期連續(xù)的。為了克服期貨價格的不連續(xù)性，在此選取玉米期貨主力合約的連續(xù)月價進行分析，可以反映出這一期間我國玉米期貨價格的走勢。在國際市場中，CBOT是世界規(guī)模最大、歷史最悠久的農產品期貨交易所，在國際市場中具有舉足輕重的地位，因此，依同樣的方法選取CBOT玉米期貨價格進行分析更具有代表性。

　　玉米期貨價格發(fā)現功能3、玉米期貨與現貨價格相關性分析

　　對玉米現貨與期貨價格作比較分析，可以看出二者保持著一致的變動趨勢，現貨價格的增減幅度小于期貨價格的變動幅度。經過相關性檢驗，大連港現貨與期貨價格相關系數為0.94，長春現貨與期貨價格相關系數為0.91，前者相關性更強，在同一時點價差更小。相關性分析可得出玉米期貨市場運行效率較高，能夠充分發(fā)揮其價格發(fā)現功能。

　　玉米期貨價格發(fā)現功能4、大連與CBOT的玉米期貨價格相關性分析

　　大連與CBOT的玉米期貨價格相關系數為0.93，相關性較高?？梢?，我國玉米期貨市場與世界發(fā)達期貨市場相比較，市場功能發(fā)揮比較充分，實現了與國際市場接軌。

　　通過以上分析表明，我國玉米期貨品種不僅實現了與現貨市場的聯動，而且與國際主流市場高度相關。玉米期貨交易不僅使現貨市場融入了未來因素，也給國內市場融入國際因素。大連商品交易所玉米期貨品種價格發(fā)現功能有效，為玉米期現貨市場交易各方提供了有效的避險工具。

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